股份转让溢价超五成，青岛国资拟入主这家A股！

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转自：证券时报·e公司

停牌推动控制权变更事项一周后，瑞联新材（688550）于5月10日宣布，公司实际控制人将变更为青岛西海岸新区国有资产管理局。

值得注意的是，新实控人计划受让老股东出让股份的交易溢价高达55%。瑞联新材股票将于下周一（5月13日）起复牌。

根据公告，瑞联新材完整的控制权变更方案，由股份转让、表决权委托以及上市公司向特定对象发行股票三个环节组成。在三个环节全部完成后，青岛西海岸新区国有资产管理局所控制的青岛开发区投资建设集团有限公司（简称“开投集团”）将持有瑞联新材27.59%股份，成为其控股股东，青岛西海岸新区国有资产管理局成为其实际控制人。

瑞联新材介绍，开投集团作为西海岸新区国资局重要的国有企业，主要承担青岛经济技术开发区的基础设施建设、国有资产管理职能，并结合区域经济特色，发展成为实体运营的国有企业。

开投集团的业务板块包括工程业务、贸易业务及其他主营业务，2023年度实现营业收入111.14亿元，净利润3.13亿元。企查查数据显示，开投集团目前还持有胜华新材（603026）7.5%股份。

具体来看，在股份转让环节，开投集团以协议转让方式受让卓世合伙、国富永钰、刘晓春合计持有的1581.99万股股份，交易完成后将持有公司11.74%股份。以上股东的股份转让单价均为55.93元/股，估算对应总价款8.85亿元。值得注意的是，瑞联新材停牌前每股价格为36.12元，股份转让环节的交易溢价高达55%。

在表决权委托环节，卓世合伙将其持有未转让给开投集团的剩余全部上市公司股份的表决权，独家、无偿地委托给开投集团行使，对应股份数量为1628.18万股，占公司总股本的12.08%。在前述协议转让及表决权委托完成后，开投集团拥有公司表决权的比例将达到23.81%，瑞联新材已经发生控制权变更。

在股票增发环节，开投集团拟以现金方式全额认购公司增发股票， 认购金额不超过8.15亿元，认购数量不超过2952.54万股，股份发行价格为27.61元/股。发行完成后，开投集团与卓世合伙签订的《表决权委托协议》同时终止。最终，开投集团作为控股股东，持有瑞联新材的股权比例将达到发行后总股本的27.59%。

瑞联新材表示，本次交易引入国有资本股东，有助于公司优化股东结构，进一步提升公司的资信能力及抗风险能力，增强公司的品牌、资金和市场开拓能力，将集中双方资源及所有平台优势，积极支持公司业务的全面发展。

此外，本次定增所募集到的8.15亿元资金，瑞联新材拟主要用于OLED 升华前材料及高端精细化学品产业基地项目的建设。该项目基地拟生产OLED升华前材料及中间体、医药中间体、光刻胶及其它电子化学品。瑞联新材测算，该项目税后财务内部收益率为20.76%，项目税后投资回收期为6.56年。项目选址位于陕西省渭南市大荔县经济技术开发区。

瑞联新材介绍，显示材料业务是公司的核心业务，OLED材料是公司的重点发展产品，大力拓展以OLED为侧重点的显示材料业务是公司的既有战略，随着市场需求的快速增长，公司现有产线的产能规模已无法满足业务发展的需要。同时，公司还将借此有效扩大电子化学品产能规模，匹配下游日益增长的市场需求，培育新的利润增长点。

瑞联新材股票将于5月13日起复牌。瑞联新材表示，本次股份转让事项尚需履行的一系列程序，上述事项能否最终完成实施以及上述事项的完成时间尚存在不确定性。公司将继续推进相关工作，瑞联新材提示投资者关注公司后续公告，理性投资，注意投资风险。